作者：钨钼云商  发布时间：2023-12-06  点击量：302

2023年12月5日，洛阳钼业宣布与澳大利亚矿业上市公司Evolution Mining Limited（以下简称“Evolution”）签署《股份转让协议》，出售所持澳大利亚Northparkes Mines铜金矿（“NPM”）80%的权益以及公司与Triple Flag金属流交易项下的所有义务。交易对价7.56亿美元，以及未来一定期限内与铜价和产量挂钩的总计不超过7500万美元或有对价。公司旗下IXM将获得NPM服务年限内所有权益产量的包销权。本次交易预计今年年底前完成交割。

回顾

2013年，洛阳钼业收购澳大利亚第四大在产铜金矿NPM的80%权益，迈出“走出去”的第一步。收购后第一年，NPM实现降本超过30%，收购后第二年，实现E48地下矿100%全自动无人采矿。2018年，年处理量达到630万吨打破历史记录。2019年，启动E26L1N项目，面对疫情挑战依然在预算内提前完成建设。2020年，公司与Triple Flag达成的金属流协议，于当年获得5.5亿美元的现金预付款。截至2022年底，NPM累计实现盈利约24亿元人民币。公司和NPM一起实现了一个又一个里程碑，向业界展现了我们的整合和运营能力，获得员工、合作伙伴和社区等利益相关方的高度认可和尊重，为公司这几年海外拓展奠定了基础。

战略考虑

公司定期对资产和业务进行战略审视和分析评价，致力于以价值为导向的资产组合优化，积极为股东创造价值。本次交易完成后，预计将为公司带来超过2亿美元财务净收益，公司自2013年收购以来将实现约15%年化投资回报率。

经过30年的生产运营，NPM资源品位逐年下降，处理能力也基本保持在一定状态。2022年度，NPM（按80%权益计，下同）铜金属产量2.4万吨，税后净利润1600万美元。随着集团KFM和TFM陆续投产和扩产，NPM铜产量在集团占比将下降至5%。本次剥离完成后，公司将进一步提升资本分配效率，更好聚焦集团发展优先事项。

考虑到地缘政治的变化及中长期趋势，公司在澳洲拓展新业务发展的可能性小，NPM项目作为孤立运营项目很难产生协同效应，其作为公司澳洲基地的战略价值大幅削弱。公司战略上将更注重聚焦核心资产、提升管理效率、拓展大型开发项目。

西方公司尤其是澳洲本地公司对澳洲矿业资产青睐有加，短期内得到来自澳洲资本市场的支持，这也给战略出售提供了较为有利的外部市场环境。本次交易公司选择了Evolution，将确保NPM在经验丰富且声誉良好的运营商领导下实现持续稳定发展。 

洛阳钼业总裁孙瑞文表示：“并购NPM铜金矿是公司‘出海’的第一站，为公司带来了国际化经验和优秀的矿山开采技术经验，财务上也获得了丰厚回报。这是一次成功的并购。”

孙瑞文表示，“作为一家成熟的国际化矿业公司，在不断创造价值的基础上，不同阶段对集团资产组合进行梳理优化吐故纳新很有必要。我们深知未来的成长空间在于持续不断地去获取最优质的矿产资源，目前公司现金储备充足，将继续按矿业行业规律，在全球范围内寻找合适的标的。”